Tìm hiểu về 02 công cụ phái sinh: Quyền chọn và Hợp đồng tương lai chứng khoán

Công cụ phái sinh: Quyền chọn

Sản phẩm phái sinh là gì? Một trong những công cụ phái sinh phổ biến phải nói đến là quyền chọn. Quyền chọn cho phép nhà đầu tư phòng ngừa được rủi ro hoặc đầu tư bằng cách chấp nhận rủi ro. Mua một Quyền chọn Call (Cao) hay bán (Put) cổ phiếu hoặc hợp đồng tương lai với mức giá đặt trước hoặc vào khi hết hạn.

Chúng được giao dịch trên các sàn giao dịch và được thanh toán tập trung, cung cấp tính thanh khoản và minh bạch, hai yếu tố chính mà các nhà giao dịch yêu cầu khi giao dịch với các công cụ phái sinh.

Các yếu tố chính quyết định giá trị của Quyền chọn:

Phí bảo hiểm thời gian giảm dần khi Quyền chọn sắp hết hạn
Giá trị sẽ thay đổi theo giá của chứng khoán cơ bản
Chuyển động của cổ phiếu hoặc hợp đồng

Phí bảo hiểm thời gian phân rã theo cấp số nhân khi Quyền chọn đến gần ngày hết hạn và cuối cùng sẽ trở nên vô giá trị. Giá trị nội tại cho biết một Quyền chọn vào hay ra. Khi bảo mật tăng lên, giá trị nội tại tiền tệ của Quyền chọn mua cũng sẽ tăng lên. Giá trị nội tại sẽ mang lại cho chủ sở hữu Quyền chọn nhiều đòn bẩy hơn so với việc sở hữu tài sản cơ bản

Các nhà giao dịch quyền chọn có một số chiến lược để sử dụng, tùy thuộc vào khả năng chấp nhận rủi ro và lợi nhuận dự kiến của họ. Người mua quyền chọn mạo hiểm phí quyền chọn mà họ đã trả để có được Quyền chọn nhưng không chịu rủi ro về một động thái bất lợi trong tài sản cơ bản.

Ngoài ra, người bán quyền chọn giả định mức độ rủi ro cao hơn, có khả năng phải đối mặt với thua lỗ không giới hạn vì về mặt lý thuyết, giá có thể tăng lên vô cùng. Người mua hoặc người bán đều được yêu cầu cung cấp hợp đồng nếu họ thực hiện Quyền chọn.

Có một số chiến lược Quyền chọn kết hợp mua và bán, tạo ra các vị thế phức tạp đáp ứng các mục tiêu lợi nhuận.

Các công cụ phái sinh cung cấp một phương pháp hiệu quả để lây lan hoặc kiểm soát rủi ro, phòng ngừa rủi ro trước các sự kiện bất ngờ hoặc để xây dựng đòn bẩy cao cho chiến lược đầu tư ngắn hạn.

Xem ngay:

Công cụ phái sinh: Hợp đồng tương lai chứng khoán

Hợp đồng tương lai chứng khoán (SSF là gì) đây là hợp đồng cung cấp 100 cổ phiếu của một mã cổ phiếu vào một ngày hết hạn cụ thể. Giá thị trường SSF dựa trên giá của chứng khoán cơ bản cộng với chi phí lãi suất, trả ít cổ tức hơn trong suốt thời hạn của hợp đồng.

Công cụ phái sinh là gì? Cách giao dịch SSF các công cụ phái sinh quốc tế yêu cầu ký quỹ thấp hơn so với mua hoặc bán chứng khoán cơ bản, thường nằm trong phạm vi 20%, mang lại cho các nhà đầu tư nhiều đòn bẩy hơn. SSF không phải chịu các hạn chế giao dịch trong ngày của SEC hoặc do sự tăng giá của những người thích bán nhanh.

Công cụ phái sinh: Hợp đồng tương lai chứng khoán

Hợp đồng tương lai chứng khoán có xu hướng theo dõi giá của tài sản cơ bản để áp dụng các chiến lược đầu tư phổ biến. Dưới đây là 5 ứng dụng giao dịch phái sinh SSF phổ biến:

Một phương pháp rẻ tiền để mua một cổ phiếu.
Một hàng rào hiệu quả về chi phí cho các vị thế vốn mở rộng.
Bảo vệ cho một vị thế công bằng dài hạn chống lại sự biến động ngắn hạn hoặc giảm giá của tài sản cơ bản.
Các cặp giá dài và ngắn cung cấp khả năng tiếp xúc và khai thác thị trường.
Tiếp xúc với các lĩnh vực kinh tế cụ thể.

Hãy nhớ rằng các hợp đồng phái sinh này có thể dẫn đến thua lỗ có thể vượt quá khoản đầu tư ban đầu của nhà đầu tư. Hơn nữa, không giống như Quyền chọn cổ phiếu, nhiều SSF kém thanh khoản và không được giao dịch tích cực.