Chỉ số P/E là gì? Cách tính chỉ số P/E

Chỉ số P/E là gì?

Chỉ số P/E là mối quan hệ giữa giá cổ phiếu của công ty và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS). Đây là một chỉ số phổ biến mang lại cho các nhà đầu tư một cảm giác tốt hơn về giá trị của một công ty. Chỉ số P/E cho thấy kỳ vọng của thị trường và là mức giá bạn phải trả cho mỗi đơn vị thu nhập hiện tại (hoặc thu nhập trong tương lai, như trường hợp có thể xảy ra).

Thu nhập rất quan trọng khi định giá cổ phiếu của một công ty bởi vì các nhà đầu tư muốn biết một công ty có lợi nhuận như thế nào và nó sẽ có lợi nhuận như thế nào trong tương lai. Hơn nữa, nếu công ty không phát triển và thu nhập hiện tại của nó không đổi, thì chỉ số P / E cổ phiếu có thể được hiểu là số năm công ty sẽ trả lại số tiền đã trả cho mỗi cổ phiếu.

Giải thích chỉ số P / E

Trước khi bạn có thể tận dụng chỉ số P / E trong các hoạt động đầu tư của mình, bạn nên hiểu nó là gì. Đó là một chỉ số dễ dàng để tính toán khi bạn biết giá cổ phiếu và thu nhập trên mỗi cổ phiếu của công ty (EPS). Phương trình trông như thế này:

Chỉ số P/E = giá trên mỗi cổ phiếu thu nhập trên mỗi cổ phiếu

Nói cách khác, nếu một công ty đang báo cáo thu nhập cơ bản hoặc bị suy giảm trên mỗi cổ phiếu là 2 đô la và cổ phiếu đang được bán với giá 20 đô la mỗi cổ phiếu, thì chỉ số P / E là 10 (20 đô la cho mỗi cổ phiếu chia cho 2 đô la thu nhập trên mỗi cổ phiếu = 10 P / E). Điều này đặc biệt hữu ích bởi vì, nếu bạn đảo ngược P / E, bạn có thể tính toán lợi suất thu nhập của cổ phiếu. Phương trình năng suất trông như thế này:

Lợi suất thu nhập = thu nhập trên mỗi giá cổ phiếu trên mỗi cổ phiếu

Điều này có thể cho phép bạn dễ dàng so sánh lợi nhuận bạn thực sự kiếm được từ hoạt động kinh doanh của công ty cơ bản với các khoản đầu tư khác như trái phiếu kho bạc, trái phiếu và ghi chú, chứng chỉ tiền. tiền gửi và thị trường tiền tệ, bất động sản,...

P/E giúp bạn xác định xem một cổ phiếu có được định giá quá cao và không có đủ thu nhập để xác định giá hay không.

Chỉ số P/E theo ngành, lĩnh vực

Các ngành công nghiệp khác nhau có phạm vi P / E khác nhau được coi là bình thường đối với nhóm ngành của họ. Ví dụ, nghiên cứu tháng 1 năm 2021 của Fidelity đã chốt chỉ số P / E trung bình của công ty chăm sóc sức khỏe gần 70, trong khi những người trong lĩnh vực ngân hàng có chỉ số P / E trung bình. chỉ dưới 11,5. 3 4

Sẽ luôn có những trường hợp ngoại lệ, nhưng việc quan sát những loại khác biệt này giữa các ngành và ngành là điều bình thường. Chúng phát sinh một phần từ những kỳ vọng khác nhau cho các doanh nghiệp khác nhau.

Các công ty phần mềm thường bán với chỉ số P/E cao hơn vì họ có tốc độ tăng trưởng cao hơn nhiều và kiếm được lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cao hơn, trong khi một nhà máy dệt có tỷ suất lợi nhuận xấu. và triển vọng tăng trưởng thấp giao dịch ở bội số nhỏ hơn nhiều. Các tiêu chuẩn này không được thiết lập trước cho các lĩnh vực khác nhau có thể thay đổi.

Sau cuộc Đại suy thoái 2008-2009, cổ phiếu công nghệ giao dịch với chỉ số giá trên thu nhập thấp như các nhà đầu tư lo ngại. Khi nền kinh tế được cải thiện, các nhà đầu tư bắt đầu quay trở lại và vào năm 2021, Fidelity ước tính P/E trung bình toàn ngành là khoảng 42.